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RedES™ spiegata dall'autore
«RedES™, a risk measure in a Pareto-Lévy Stable framework with clustering» · si apre su YouTube
Il rischio, misurato dove conta
Report ex-post e stress test in servizio continuativo, costruiti su RedES™: la misura di rischio proprietaria che lavora sulle code — dove gli shock avvengono davvero e dove le misure tradizionali vengono meno.
Nonostante la perdita complessiva del valore del mercato azionario, attraverso l'applicazione di nuovi modelli di rischio ha inserito nel portafoglio titoli dei clienti attivi che hanno consentito un aumento di valore degli stessi.
Il Sole 24 ORE — JOB24, «Effetto crisi: si punta sui financial risk manager», 18 gennaio 2012 · dal riquadro «Gestori del rischio made in Italy: quattro storie di successo» (il ritaglio)
RedES™
Con RedES™ forniamo indicazioni coerenti sia in regimi di volatilità molto alta sia molto bassa, evitando spostamenti inutili tra classi di rischio e stimando correttamente il rischio anche su serie storiche brevi.
Abbiamo dimostrato — con pubblicazioni sottoposte a revisione paritaria — che questa misura stima il rischio molto meglio delle misure basate sulla statistica normale, volatilità e VaR parametrico in testa, che vengono meno esattamente quando servirebbero.
Attorno a RedES™ è cresciuta una famiglia coerente di strumenti: il cono di probabilità RedCONE™ che disegna i futuri possibili di un investimento, l'indicatore di diversificazione RedShield™ che guida i comitati, e le versioni stabili di VaR e Sharpe.
Il servizio
Il risk report ex-post analizza una gestione dalla sua serie storica: performance contro benchmark su più orizzonti, tabelle mensili e annuali, metriche di rischio empiriche, normali e stabili, e la sintesi visiva a cruscotto che si legge in un colpo d'occhio.
La parte che ci distingue: il modello si dichiara prima. I parametri attesi della gestione vengono fissati ex-ante, e il risultato realizzato viene confrontato con la distribuzione del modello — fino a dire, con criteri statistici espliciti, se la gestione sta facendo quello che aveva dichiarato. Pochi accettano di farsi giudicare così.
Gli stress test stimano lo shock atteso di portafoglio nelle condizioni estreme, con il contributo di ogni singolo strumento: non solo quanto si rischia, ma da dove viene il rischio. Report e test arrivano nel gruppo di lavoro del cliente, consegnati da Lisa — di norma su base mensile, e su richiesta quando serve.
Validazione scientifica
RedES™ non è una scatola nera: è stata pubblicata e sottoposta a revisione paritaria, e la sua efficacia è stata testata su oltre 3.000 titoli azionari.
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FAQ
Una misura di rischio finanziario proprietaria di Redexe, formulata in un framework Pareto-Lévy stabile con clustering. È pensata per tenere conto di shock e bolle di mercato, situazioni in cui le misure basate sulla statistica normale sottostimano il rischio.
Volatilità e VaR parametrico assumono distribuzioni normali e vengono meno proprio nelle code, cioè quando il rischio conta davvero. RedES™ lavora su distribuzioni stabili e tiene conto del clustering, restando coerente sia in regimi di volatilità molto alta sia molto bassa.
Performance contro benchmark su più orizzonti, tabelle mensili e annuali, metriche di rischio empiriche, normali e stabili, coni di probabilità e cruscotti di sintesi — più il confronto tra il risultato realizzato e il modello dichiarato ex-ante.
I parametri attesi della gestione si fissano prima; poi si misura dove cade il risultato realizzato nella distribuzione del modello. Zone statistiche esplicite dicono se la gestione è coerente con quanto dichiarato, se merita attenzione o se l'ipotesi va rifiutata.
Nel gruppo di lavoro del cliente, da Lisa, l'agente AI dedicato: report periodici a calendario e analisi su richiesta, in chat, con la data dell'analisi sempre citata.
Ad asset manager, gestori di portafoglio, istituzioni finanziarie e consulenti, in Italia e in Svizzera. Redexe lavora esclusivamente B2B e non presta servizi a persone fisiche.
Altri servizi
Ottimizzazione di portafogli ALM per fondazioni Ricerca titoli AI ICT di produzione Real estate
Contatti
Se gestite portafogli o prodotti e volete una misura che regge negli shock, scrivete a Riccardo Donati su LinkedIn.
Non prestiamo servizi a persone fisiche: Redexe lavora esclusivamente B2B.